Инвестиционный проект: от а до я

ÐнÑÑÑенние иÑÑоÑники

ÐÑли ÑаÑÑмаÑÑиваÑÑ Ð²Ð½ÑÑÑенние иÑÑоÑники Ð´Ð»Ñ Ð¸Ð½Ð²ÐµÑÑиÑий, Ñо нÑжно оÑмеÑиÑÑ, ÑÑо в маÑÑÑабе каждого конкÑеÑного гоÑÑдаÑÑÑва на ÑÑÐ¾Ð²ÐµÐ½Ñ Ð¸Ñ ÑазвиÑоÑÑи влиÑÑÑ:

• ÑÑÐ¾Ð²ÐµÐ½Ñ ÑбеÑежений наÑÐµÐ»ÐµÐ½Ð¸Ñ ÐºÐ°Ðº возможнÑÑ ÑаÑÑнÑÑ Ð¸Ð½Ð²ÐµÑÑоÑов;
• ÑÑÐ¾Ð²ÐµÐ½Ñ Ð¸ обÑем ÑбеÑежений ÑÑидиÑеÑÐºÐ¸Ñ Ð¾ÑганизаÑий и гоÑÑдаÑÑÑва в Ñелом.

ÐÑÑеÑÑвенно, ÑÑо Ð¾Ñ ÑÑÐ¸Ñ Ð´Ð²ÑÑ ÑакÑоÑов бÑÐ´ÐµÑ Ð·Ð°Ð²Ð¸ÑеÑÑ Ñо, ÑколÑко ÑаÑÑнÑе или ÑÑидиÑеÑкие лиÑа ÑпоÑÐ¾Ð±Ð½Ñ Ð²Ð»Ð¾Ð¶Ð¸ÑÑ Ð² какой-либо обÑекÑ. Ðменно поÑÑÐ¾Ð¼Ñ ÑÑÐ¾Ð²ÐµÐ½Ñ ÑбеÑежений оказÑÐ²Ð°ÐµÑ Ñакое замеÑное влиÑние на ÑÑÐ¾Ð²ÐµÐ½Ñ Ð¸Ð½Ð²ÐµÑÑиÑий в каждой оÑделÑно взÑÑой ÑÑÑане.

Плюсы и минусы долгосрочного инвестирования

Выбирая между краткосрочными и долгосрочными инвестициями, инвестор может не понимать разницы. Она есть и связана не только с периодом вложений. Ясность внесет изучение плюсов и минусов длительных инвестиций.

В числе положительных моментов:

• получение постоянного дохода в перспективе — пройдя стадию окупаемости, вложения начнут приносить прибыль;
• высокие прибыли — если проект действительно крупный и успешный, доходы вкладчика увеличатся в несколько раз;
• средства находятся в обороте, и даже в сложных ситуациях доход поможет остаться на плаву;
• долгосрочные инвестиции устойчивы к периодическим и кратким рыночным перепадам.

Долгосрочные инвестиции могут не привлекать некоторых потенциальных вкладчиков, поскольку у них есть ряд минусов:

• долгая окупаемость — первых доходов следует ожидать через несколько лет, что достаточно долго. Даже несмотря на размеры потенциальных прибылей, не все готовы работать на перспективу.
• риск потери средств — самый привлекательный стартап может провалиться при неграмотном управлении активами. Предприятия, выпускающие акции и облигации — рискуют обанкротиться, а застройщик — не выполнить обязательства. За несколько лет действия инвестиций ситуация может кардинально измениться не в лучшую для инвестора сторону.
• плохая ликвидность — из ряда инвестиций тяжело вывести деньги за короткое время.

Долгосрочные инвестиции рассчитаны на перспективу. Иногда для получения прибыли ожидают несколько лет. Вложить деньги с прицелом на будущее можно в ценные бумаги, золото, криптовалюту или недвижимость. Любое размещение средств — это риск, оттого нужно составлять план и разделять капитал. Долгие инвестиции обеспечат прибыль, но любителям быстрого дохода подойдут краткосрочные вложения.

Виды и классификации инвестиций в зависимости от объектов вложения

В зависимости от того, куда вкладываются инвестиции выделяют несколько их видов:

• реальные инвестиции. Он иногда еще называются материальными или капиталообразующими. По сути это инвестиции в объекты, которые можно «потрогать руками» — в оборудование, оборотный капитал (сырье и материалы), недвижимость (например, задание завода, офиса или же квартиры, которую Вы планируете сдавать в дальнейшем в наем);
• интеллектуальные инвестиции — это вложения в повышение квалификации работников, проведение научных исследований. Как правило, это более рискованный вид инвестиций, так как зачастую нельзя продать эти вложения. Данные инвестиции являются нематериальными, то есть их «нельзя потрогать руками».
• финансовые инвестиции — это инвестиции в финансовые инструменты. Например, ценные бумаги (акции, облигации и т.д.), банковские вклады, драгоценные металлы).

Если говорить о реальных инвестициях, то как мы уже сказали, они могут быть направлены на вложение в основные фонды (здания, компьютеры, принтеры и т.д.), так и в оборотные средства (сырье, материалы, из которых в дальнейшем будет производиться ваша продукция, и т.д.).

Кроме того, реальные инвестиции можно разделить на 3 группы:

• стратегические инвестиции — инвестиции направленные на дальнейшее развитие бизнеса. Например, деньги, которые необходимо привлечь для увеличения оборотного капитала, если увеличивается выпуск продукции, или приобретение еще одного офиса;
• базовые инвестиции. Предназначены для этапа запуска бизнеса. Первоначальное приобретение основных и оборотных фондов ;
• текущие инвестиции — это инвестиции, возникающие в случае необходимости поддержания текущей деятельности.

Когда мы говорим о реальных инвестициях, возникает еще два понятия — валовые инвестиции и чистые инвестиции.

Чистые инвестиции

Динамика показателя чистых инвестиций говорит о многом:

• Если чистые инвестиции отрицательны (ЧИ значит производственный потенциал сокращается. А следовательно, инвестор «проедает» свой капитал. И в скором будущем может встать проблема продолжения работы.
• Если чистые инвестиции равны нулю (ЧИ = 0) – это означает отсутствие экономического роста. Производственный потенциал остается неизменным. Такая ситуация свидетельствует о застое.
• Если чистые инвестиции положительны (ЧИ > 0), то экономика находится в стадии развития, обеспечивается расширенное воспроизводство основных фондов, а государство имеет развивающуюся экономику.

Финансовые инвестиции

Финансовые инвестиции могут быть двух видов:

• спекулятивные инвестиции. К такому виду инвестиций можно отнести, например, торговлю на бирже, когда сделки носят краткосрочный и среднесрочный характер. Этот вид инвестиций предполагает постоянную продажу с целью получения прибыли от изменения курса;
• долгосрочные инвестиции. Это вложения на длительный период. Если рассмотреть пример приобретения акций, то цель инвестора — получение дивидендов.

Основное понятие инвестиционного процесса

Прежде чем определиться со структурой и управлением капиталовложения необходимо остановить внимание на определении всей операции. Инвестиционный процесс – это комплекс последовательных действий и четко определенных этапов, которые связаны одной целью – ведение инвестиционной деятельности. Суть и течение мероприятия финансирования могут модифицироваться в зависимости от конкретного случая и предмета инвестирования

К примеру, действия вкладчика могут отличаться при реальных и финансовых капиталовложениях

Суть и течение мероприятия финансирования могут модифицироваться в зависимости от конкретного случая и предмета инвестирования. К примеру, действия вкладчика могут отличаться при реальных и финансовых капиталовложениях.

По мнению специалистов, процесс инвестирования имеет неразрывную связь между финансированием выбранного проекта и извлечением из этой операции прибыли. В этом случае работа инвестора заключается в приобретении эффективных активов, которые в дальнейшем будут перепроданы по новой и более высокой цене. Инвестиционные процессы не способны существовать как отдельное структурное подразделение, поэтому их функционирование в большей мере зависит от ряда аспектов, среди которых стоит отметить:

• привлечение инвесторов и свободного капитала для вложения;
• наличие финансовых ресурсов и проектов;
• фактически разработанный инвестиционный климат;
• юридическая и техническая помощь для благоприятного согласования действий вкладчиков и объектов инвестирования.

• скорость роста капиталовложений;
• коэффициент инвестиций на 1 рубль расходов;
• индекс реализации вкладов;
• показатель инвестиций;
• процент возобновления основного имущества.

• рассчитать объем денежных средств, которые делают нецелесообразным капиталовложение;
• освоить правило системности;
• вести учет дополнительных затрат, возникающих при совершенствовании компании;
• использовать метод мультипликатора инвестиций;
• сбалансировать показатели доходности и приемлемым риском.

Участники

Участники инвестиционного процесса – все юридические и физические лица, которые вовлечены в реализацию рассматриваемого проекта. К ним могут относиться:

• инвестор;
• брокерские компании;
• паевые инвестиционные фонды;
• биржи (валютная, фондовая, товарная);
• страховые компании;
• подрядные организации;
• поставщики;
• банки;
• и так далее.

Точный перечень участников процесса инвестирования будет различаться для каждого рассматриваемого инвестиционного проекта. В качестве примера давайте рассмотрим строительство жилого дома. Возможна ситуация, при которой одна компания будет одновременно являться инвестором и подрядчиком. В таком случае со стороны в инвестиционный процесс будет привлекаться только поставщик строительных материалов.

Однако на сегодняшний день намного чаще инвестиции в строительство предполагают наличие гораздо более широкого круга участников инвестиционного процесса. В их число могут входить инвесторы, подрядные организации, субподрядчики, выдавший кредит банк, поставщики строительных материалов, граждане и юридические лица, купившие квартиры в строящемся доме.

Сообразно существующим нормам действующего законодательства Российской Федерации инвесторами могут становиться:

• физические лица;
• российские предприятия;
• совместные компании;
• Правительство Российской Федерации и органы исполнительной власти субъектов РФ;
• муниципалитеты и органы местного самоуправления;
• иностранные компании;
• иностранные государства;
• международные организации.

Основные участники процесса инвестирования – это инвесторы. Они непосредственно вкладывают собственные и заемные денежные средства в инвестиционные объекты. Такая деятельность может производиться посредством разнообразных финансовых инструментов. Например, в виде приобретения акций компании.

Брокерская компания – это юридическое лицо, которое является посредником на бирже. Брокеры по поручению своих клиентов – частных инвесторов покупают и продают ценные бумаги, а также совершают ряд других действий, предусмотренных заключенным между ними соглашением. Можно сказать, что основной функцией брокерской компании является управление денежными средствами клиента.

Паевой инвестиционный фонд или сокращенно ПИФ представляет собой имущественный комплекс, основанный на доверительном управлении, осуществляемом специализированной управляющей компанией, целью которого является увеличение стоимости его имущества. Таким образом, ПИФы формируется за счет денег пайщиков, каждому из которых принадлежит несколько паёв. Другими словами, паевые инвестиционные фонды осуществляют аккумуляцию денежных средств, которые вкладываются с целью извлечения прибыли.

Страховая компания – это юридическое лицо, которое специализируется на заключении и дальнейшем обслуживании договоров страхования. Любые вложения могут страховаться в установленном порядке.

Подрядная организация – это ремонтно-строительная компания, которая состоит в договорных отношениях с заказчиком строительства и непосредственного осуществляет часть строительных работ по возведению здания или созданию инфраструктуры объекта.

Поставщик – это юридическое или физическое лицо, которое поставляет любые товары, в том числе строительные материалы.

Банк – это финансово-кредитная организация, которая производит разнообразные операции с деньгами и ценными бумагами, а также оказывающая прочие финансовые услуги.

В России, как и в любой другой стране мира, деятельность участников инвестиционного процесса должна осуществляться в строгом соответствии с действующими нормами законодательства.

Как начать инвестировать с малой суммой денег

О том, что такое инвестирование и их необходимости обычно говорят те, у кого есть лишние деньги, которые надо куда-то девать. Но если бы все шли в самые денежные сферы — бизнес или политику, кто бы учил детей и лечил взрослых? Как известно, зарплата учителей и врачей оставляет желать лучшего, поэтому инвестиции для них — что-то далёкое и недосягаемое. При невысоких доходах остаётся только жить от зарплаты и зарплаты, и об инвестировании речи не идёт.

Тем не менее, в прошлом разделе статьи мы уже убедились, что при желании деньги найти реально. Да, это могут быть копейки, тем не менее даже в такой ситуации стоит задуматься о финансовых вложениях, по нескольким причинам:

• без знаний и опыта всё равно не получится грамотно вложить большую сумму денег, так что лучше начинать с маленькой;
• минимальная сумма для многих вариантов вложения денег фактически отсутствует: для инвестиций на рынке Форекс, некоторых вариантов вложений в акции, металлы и крипту;
• банально, но если не пытаться изменить свою финансовую ситуацию, она и не изменится.

Давайте попробуем смоделировать ситуацию с не самым радужным финансовым положением и проверим, есть ли смысл инвестировать в таких условиях. Один из главных принципов управления личными финансами — заплати сначала себе. Он означает, что при получении доходов вы должны первым делом отложить нужную сумму на ваши проекты/цели, в нашем случае на финансовые инвестиции.

Сумма 20$ кажется вполне подъемной даже для людей с невысокими доходами, поэтому предположим, что инвестор откладывает на инвестиции по двадцатке в месяц. Какие результаты можно получить? Если вкладывать деньги в ПАММ-счета, возможно получать в среднем около 2% в месяц — статистика лучших ПАММ-счетов за последние несколько лет это подтверждает. Используем эту цифру в расчётах и посмотрим, как будет расти капитал инвестора:

В общем-то небольшая сумма в 20$ при ежемесячном вкладе под 2% в месяц превращается в 2237$ всего за 5 лет. Неплохо, не так ли? А если откладывать больше денег? А если научиться инвестировать и составлять качественный инвестиционный портфель? Результаты могут стать еще интереснее.

Конечно, в реальной жизни есть вероятность потерять часть этих денег из-за неудачных вложений. Именно поэтому надо изучать теорию и практиковаться. Надеюсь, мой блог поможет вам в этом: здесь вы найдёте много статей по различным аспектам инвестирования, а также руководства по вложению денег в конкретные инвестиционные инструменты.

Ну что, поздравляю! Вы прочитали самую длинную статью на Блоге Вебинвестора 🙂 О том, что такое инвестиции, невозможно рассказать коротко, потому что это обширнейшая тема, по которой пишут учебники. Моей задачей было убедить вас, что инвестирование это простыми словами обязательный пункт в списке задач каждого взрослого человека. Получилось? Дайте знать с помощью голосования:

 Загрузка …

1Как видите, более 90% читателей считают инвестиции важными для себя — это убедительный ответ на вопрос «Стоит ли инвестировать?».

Желаю каждому читателю блога успехов в инвестировании!

ÐнеÑние иÑÑоÑники

ÐÑобенно болÑÑÑÑ ÑÐ¾Ð»Ñ Ð¾Ð½ игÑÐ°ÐµÑ Ð² жизни ÑÐµÑ Ð³Ð¾ÑÑдаÑÑÑв, коÑоÑÑе ÑолÑко ÑазвиваÑÑÑÑ Ð¸ не могÑÑ Ð¾Ð±ÐµÑпеÑиÑÑ ÑÐµÐ±Ñ Ð¼Ð°ÑеÑиалÑнÑми благами Ð´Ð»Ñ Ð¸Ð½Ð²ÐµÑÑиÑионнÑÑ Ð²Ð»Ð¾Ð¶ÐµÐ½Ð¸Ð¹. Таким ÑÑÑанам необÑодимо поддеÑживаÑÑ ÑÐ²Ð¾Ñ Ð¸Ð½Ð²ÐµÑÑиÑионнÑÑ Ð¿ÑивлекаÑелÑноÑÑÑ Ð¸ поÑÑоÑнно иÑкаÑÑ Ð¸Ð½Ð¾ÑÑÑаннÑÑ Ð¸Ð½Ð²ÐµÑÑоÑов.

Ðо Ð²Ð°Ð¶Ð½Ñ Ð¾Ð½Ð¸ не ÑолÑко Ð´Ð»Ñ ÑазвиваÑÑиÑÑÑ ÑÑÑан Ñ Ð¿ÐµÑеÑодной Ñкономикой. ÐнеÑний иÑÑоÑник ÑинанÑиÑÐ¾Ð²Ð°Ð½Ð¸Ñ â пÑекÑаÑÐ½Ð°Ñ Ð²Ð¾Ð·Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾ÑÑÑ Ð´Ð»Ñ Ð³Ð¾ÑÑдаÑÑÑва дополниÑÑ Ð¼ÐµÐ½ÐµÐµ инÑеÑеÑÑÑÑие его оÑÑаÑли дополниÑелÑнÑми ÑинанÑовÑми вливаниÑми.

ÐноÑÑÑаннÑе инвеÑÑоÑÑ Ð¼Ð¾Ð³ÑÑ Ð½Ðµ ÑолÑко бÑÑÑ ÑовладелÑÑами какого-нибÑÐ´Ñ Ð¿ÑедпÑиÑÑиÑ, но и даже поÑÑÑоиÑÑ Ð½Ð° ÑеÑÑиÑоÑии какой-либо ÑÑÑÐ°Ð½Ñ Ð¾Ð±ÑекÑ, коÑоÑÑй бÑÐ´ÐµÑ Ð²ÑеÑело им пÑинадлежаÑÑ. Ðаиболее ÑÑким ÑовÑеменнÑм пÑимеÑом бÑÐ´ÐµÑ Ð¿Ð¾ÑÑÑойка ведÑÑими компаниÑми заводов по пÑоизводÑÑÐ²Ñ Ñвоей пÑодÑкÑии в ÐиÑае, Ðндии и ÐÑеÑнаме. Ðело в Ñом, ÑÑо Ñаким обÑазом ÑнижаÑÑÑÑ Ð½Ð°Ð»Ð¾Ð³Ð¾Ð²Ñе вÑплаÑÑ (в ÑÑÑÐ°Ð½Ð°Ñ ÐвÑоÑоÑза и в Ð¡Ð¨Ð Ð¸Ñ Ð¾Ð±Ñем намного вÑÑе, Ñем в ÑказаннÑÑ ÑÑÑанаÑ), а Ñакже заÑÑаÑÑ Ð¿Ð¾ Ð½Ð°Ð¹Ð¼Ñ ÑабоÑиÑ, Ñак как в ÑÑÐ¸Ñ ÑÑÑÐ°Ð½Ð°Ñ ÑÑедний ÑÑÐ¾Ð²ÐµÐ½Ñ Ð·Ð°ÑабоÑной плаÑÑ Ñ Ð½Ð°ÑÐµÐ»ÐµÐ½Ð¸Ñ Ð±Ð¾Ð»ÐµÐµ низкий.

Прямые и портфельные инвестиции

По своей сути оба способа вложения средств направлены на извлечение прибыли, но между прямыми и портфельными инвестициями есть ряд различий, которые представлены в таблице.

Характеристика	Прямые вложения	Портфельные вложения
Доля участия в капитале предприятия	> 10%
Участие в управлении	да	нет
Источник получения дохода	распределение полученной прибыли, продажа доли в компании	дивиденды, рост стоимости акций
На что направляются средства	модернизация основных средств, материальное производство и сбыт	любые цели, без согласования с инвестором
Сроки инвестирования	среднесрочные, долгосрочные	в зависимости от задач инвестора
Ликвидность	низкая	как правило высокая
Риски	высокие	зависят от состава портфеля

Из таблицы видно, что прямые инвестиции несут заметный риск и следовательно имеют высокую потенциальную доходность. Портфельные вложения также могут быть довольно рискованными (например, портфель из акций малой капитализации развивающихся стран), но все же риск и потенциальная прибыль здесь ниже, чем в предыдущем случае.

Какими бывают источники финансирования инвестиций: основные сведения

Любое развитие экономической или производственной деятельности связано с инвестированием.

Только благодаря финансовым вложениям существует возможность роста прибыли, увеличения оборотных средств, что ведет к улучшению благосостояния и укреплению социальной сферы общества.

Источники инвестиций представляют собой не только капиталы, выраженные в денежном эквиваленте. К ним также можно отнести различное имущество, а также имущественные права и интеллектуальную собственность.

Виды источников инвестирования

Источники инвестирования различаются по видам капитала и делятся на четыре группы:

1. Собственный капитал.
2. Заемный капитал.
3. Внешние пути поступления капитала для инвестиций.
4. Привлекаемые внешние.

Внешним источником осуществления инвестиций могут быть различного рода государственные кредиты и займы, долгосрочные и краткосрочные обязательства в виде банковских кредитов. К привлекаемым внешним источникам можно отнести все виды пожертвований, целевые финансирование инвестиционных программ из федерального бюджета.

Кроме внешних существуют и внутренние источники самого предприятия. Часть из них формируется за счет амортизационных отчислений и нераспределенной прибыли, которая образует резервный фонд, другая часть – это заемный капитал. Он формируется за счет внутренней кредиторской задолженности.

Исходя из вышеприведенной классификации, все внешние и внутренние способы привлечения капитала можно разнести по двум группам: рисковой и безрисковой. К безрисковой группе относятся такие источники инвестирования, как амортизационные отчисления и капитал организации. Все остальные пути привлечения инвестиций, имеющие основой заемные средства, относятся к группе риска.

Внутренние источники инвестиций

К внутренним источникам инвестиций относят в первую очередь нераспределенную прибыль и сумму амортизационных отчислений. Сюда же можно отнести пассив предприятия в виде кредиторской задолженности.

В некоторых случаях для увеличения инвестиционной суммы предприятия могут перераспределять внутренние расходы за счет оптимизации будущих платежей и расчетов.

Использование всех внутренних возможностей для поступления инвестиционных средств можно характеризовать как метод самофинансирования при развитии предприятия.

Для определения уровня самофинансирования существует коэффициент, который показывает, насколько данное предприятие зависит от заемного капитала.

Если соотношение в пользу собственных средств достигает 50-60%, уровень самофинансирования считается довольно высоким.

Исходя из этого, можно сделать вывод, что если внутренние источники инвестиций неуклонно растут (повышается доля собственных средств), то повышается эффективность работы предприятия в целом.

Что касается состояния предприятий по стране в целом, только сфера, относящаяся к торговле и общепиту, может похвастаться постоянным обновлением основных средств.

Это значит, что только в этой отрасли самофинансирование действительно работает на высоком уровне.

В свою очередь, это влияет на уровень самофинансирования.

Внутренние пути поступления инвестиционных средств  демонстрируют тенденцию к снижению, поэтому большинство предприятий и предпочитает осуществлять инвестирование за счет заемных средств.

https://www.youtube.com/watch?v=7E95jteCz1c

К внутренним источникам инвестиций относят еще один вид самофинансирования – акционерное финансирование.

В данном случае дополнительное внутренне инвестирование можно осуществить посредством дополнительной эмиссии акций, которая увеличит не только капитал предприятия, но и поднимет стоимость котировок акций на фондовой бирже. Опыт многих зарубежных компаний показывает эффективность подобных методов увеличения собственного капитала.

Что касается российского опыта, то метод увеличения капитала посредством выпуска акций, не получил такого широкого распространения. Причиной служит невысокая доходность как акций предприятий, так и облигаций государственного займа.

Если же существуют акции, способные обеспечить прирост инвестиций, то они относятся к единичным компаниям, контролирующим энергоресурсы либо к компаниям, деятельность которых осуществляется в сфере высоких технологий.

Также советуем ознакомиться с материалом о методах финансирования инвестиций.

Что такое инвестиции

Инвестиции – долгосрочное вложение капитала с целью получения дохода (или иного полезного эффекта). Глобальный пример – война в Сирии. Средства прошли в виде военной помощи, а доход – прибыль от операций по торговле оружием (и не только) и влияние на огромный регион.

Не стоит путать инвестиции с благотворительностью. Придет богатый дядя и:

• безвозмездно построит завод;
• установит высокую заработную плату;
• создаст оптимальные рабочие условия.

Не обольщайтесь.

Инвестор, особенно воспитанный на поклонении золотому тельцу, будет экономить не только на технике безопасности. Его цель – быстрее вернуть вложенные средства и получить прибыль.

Инвестор «из местных» может ставить целью удовлетворение социальных потребностей (вложение в капитальное строительство).

Управление инвестиционными рисками.

1. Понятие инвестиционного риска. Виды рисков.

2. Анализ и оценка инвестиционных рисков.

3. Управление инвестиционными рисками.

1. Понятие инвестиционного риска. Виды рисков

Инвестиционный риск – это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в виде снижения прибыли, доходов, потери всего вложенного капитала в ситуации неопределенности условий инвестиционной деятельности.

Виды рисков многообразны. Их можно классифицировать по нескольким признакам:

1. По сфере проявления выделяют:

— экономический риск

— политический риск

— социальный риск

— экологический риск

— законодательный риск

— прочие риски.

2. По формам инвестирования риски бывают:

— риск реального инвестирования может быть связан с неудачным выбором объекта реального инвестирования, с некачественными проектно-строительными решениями, с ростом цен на основные средства, с невыходом на планируемые проектные мощности в установленный срок, недостижением заданного уровня эффективности реализации проекта реального инвестирования;

— риск финансового инвестирования связан с неэффективным подбором финансовых инструментов, со спекулятивной игрой на рынке ценных бумаг.

3. По источнику возникновения различают риски:

— систематические риски – это риски в одинаковой степени характерные для всех участников инвестиционной деятельности и любых форм инвестирования. Они могут быть связаны со сменой стадий экономического цикла, со сменой конъюнктурных рыночных циклов, с изменением законодательства и др.

— несистематические риски – присущи конкретному объекту инвестирования и конкретному инвестору. Они связаны с неквалифицированным руководством, с неэффективными управленческими решениями.

Экономический эффект прямых инвестиций

Инвестиции сильно влияют на экономику принимающего предприятия и государства, так как они создают конкурентные преимущества для компаний.

Положительный эффект прямого инвестирования в экономике:

• внедрение современных технологий производства;
• ускорение роста ВВП;
• создание новых рабочих мест за счет роста компаний;
• получение новых налоговых платежей в бюджет;
• укрепление международной торговли

Привлечение прямых инвестиций позволяет компаниям получить дополнительное финансирование для развития без банковских кредитов и эмиссии акций. Фактически эти деньги компания получает «бесплатно», при этом не происходит размытие акционерного капитала. На фондовом (вторичном) рынке эмитент обычно привлекает средства через выпуск облигаций, что сохраняет текущее количество акций и долю акционеров.

Среди негативных последствий входящих ПИИ можно выделить:

• потеря контроля со стороны принимающего государства над частью национального производства;
• зависимость национальной экономики от решений, принимаемых иностранными инвесторами;
• оттеснение внутреннего капиталовложения;
• ухудшение платежного баланса принимающей страны

Помимо этого, иностранные компании внедряют новые технологии. Из-за этого предприятие получает конкурентные преимущества и вытесняет с рынка другие отечественные фирмы.

Так как иностранный инвестор вправе влиять на управление компанией, куда он вложил финансы, многие страны ограничивают сектора экономики, в которые можно привлекать инвестиции из-за рубежа. В большинстве государств запрещено привлечение зарубежных финансов в национальную оборону, почтовую службу, образование, производство вредной и загрязняющей экологию продукции.

Любая страна вправе установить собственные ограничения по привлечению прямых зарубежных инвестиций. Например, в Китае помимо вышеперечисленных сфер запрещены иностранные вложения в медицину, рыбалку, производство электроэнергии, а также в предприятия, влияние на которые может поколебать монополию на политическую власть.